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首次下滑!報告稱中國互聯網理財指數降23%

12月15日,騰訊理財通、騰訊金融科技智庫聯合國家金融與發展實驗室發布《2018年互聯網理財指數報告》。數據顯示,中國互聯網理財指數自2013年創建以來首次出現下滑,降幅超過23%。2018年財富管理市場總規模由2017年的130萬億上升到132萬億,增幅也遠低于往年。

公募基金、私募基金和保險表現搶眼

經歷過一輪蓬勃發展后,互聯網理財指數在2018年出現下滑拐點。根據《2018年互聯網理財指數報告》,2018年互聯網理財指數下降到了563點,相比2017年的695點,降幅高達23.45%。從整體規模來看,2018年財富管理市場總規模由2017年的130萬億上升到132萬億,增幅也遠低于往年。

具體來看,2018年財富管理市場總規模132萬億,其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億;公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億;銀行理財持平。

而2017年的互聯網理財指數報告顯示,中國互聯網理財指數由2013年的100點增長到2017年的695點,四年時間內增長了近6倍。互聯網理財規模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億,增長近15倍。

報告分析稱,在本輪強監管下,互聯網理財市場發展受到一定沖擊,監管成本提升,經營較差的平臺被迫退出市場,平臺數量和互聯網理財規模增速下降,互聯網理財指數下滑。

國家金融與發展實驗室副主任、對外經濟貿易大學教授殷劍峰認為,在互聯網理財指數告別連續多年上升的狀況背后,有2018年整個財富管理市場增速放緩、部分財富管理子行業甚至萎縮的大背景。未來,純粹的通道業務將會持續萎縮,而互聯網理財短暫回調不掩長期趨勢。但殷劍峰也表示,從長遠看,監管趨嚴有利于互聯網理財健康規范發展,推動互聯網理財回歸本源。同時,從線下到線上的理財模式變革剛剛開啟,未來穩健互聯網理財平臺將是長期的發展方向和用戶選擇。

投資者該如何抉擇?騰訊金融科技副總裁、騰訊理財平臺負責人閆敏建議,合理地去進行投資,用時間來換取復利,采取跨地區、多資產的配置方案以降低短期的市場波動,以獲取各類資產的長期收益為主要的投資理財目標,是較妥當的方法。

“資本市場投資必將取代存款和房地產的地位”

從大趨勢來看,伴隨改革開放四十年來財富的積累,中國財富管理市場正發生重大轉變,《2018年互聯網理財指數報告》也總結了一些表現。

在當下的中國財富管理市場中,需求方財富升級,居民儲蓄率大幅提升,居民可投資資產規模飆升、品種日益多樣化,家業傳承成為始于改革開放的創業群體面臨的主要問題。而在以銀行為絕對主導的中國金融體系中,機構投資者的發展相對落后,財富管理市場的主體也是“資金池+資產池”、以短搏長的銀行理財,其他子行業實際上都是“銀行的影子”。

不過,面對財富管理市場需求的增長、財富的升級,作為財富管理的供給方——傳統金融機構和非傳統金融機構,也相繼優化自己的組織架構和產品體系,以迎接市場與行業新形勢。

比如,在機構升級方面,財富管理參與機構由單一向融合發展轉變,財富管理市場機構規模迅速擴大,家族辦公室、律所等機構相繼加入。從市場格局看,傳統金融機構依然處于主導地位,非金融機構可能會短期在某些領域做得比較突出,但長遠上,傳統金融機構的信用優勢尚是制勝法寶。

殷劍峰認為,隨著全球利率持續下行趨勢的結束,大類資產將會發生劇烈波動,掙“傻錢”的時代已經成為往事,各類財富管理子行業的核心任務將是如何配置資產。未來包括壽險、基金、養老金和銀行理財子公司在內的機構投資者將會取代以往的銀行理財,成為發展的主流。同時,中國家庭部門一定將更多地配置股票、債券等資本市場產品,資本市場投資必將取代存款和房地產的地位,而且這種配置也將更多地是通過機構投資者進行的“間接融資”。

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